韓國金融機(jī)構(gòu)預(yù)計，DH造船首次公開募股（IPO）的公司估值超過1萬億韓元（約合7.3億美元）。
據(jù)了解，DH造船是一家專注于建造蘇伊士型和阿芙拉型油輪的中型造船企業(yè)，其財務(wù)狀況于3年前開始改善。2022年，韓國私募股權(quán)基金公司KH Investment Group（KHI）牽頭的財團(tuán)斥資2000億韓元收購大韓造船，持股比例95%。
大韓造船的出售之路歷經(jīng)13年，2009年破產(chǎn)重組后，暫時被韓國法院接管，債權(quán)人韓國開發(fā)銀行（KDB）一直積極推進(jìn)其出售，但當(dāng)時造船業(yè)一片蕭條，無法找到買家。
2013年，大韓造船迎來轉(zhuǎn)機(jī)，被當(dāng)時的大宇造船海洋（現(xiàn)韓華海洋）托管，生產(chǎn)經(jīng)營逐漸步入正軌，直至造船市場逐步升溫，大韓造船的出售再次提上日程。
2021年，多家韓國公司有意收購；5月20日，KHI正式簽署收購大韓造船的合同，并繳納10%的定金。2022年，KHI完成收購大韓造船，并更名為DH造船。
據(jù)龍船訂單庫追蹤，今年，DH造船從希臘航運(yùn)公司Sun Enterprises接獲2艘15.8萬載重噸蘇伊士型油輪訂單，訂單總價2500億韓元（約合1.8億美元）。新船將使用液化天然氣（LNG）雙燃料并配備洗滌器。預(yù)計于2027年第一季度交付。
DH造船的IPO計劃正值全球造船業(yè)繁榮之際。船舶經(jīng)紀(jì)BRS今年早些時候在一份報告中指出，造船業(yè)于2021年進(jìn)入超級周期，與2003年至2008年的繁榮期相當(dāng)。截至目前，DH造船已累積超過三年的穩(wěn)固訂單量。
]]>近日，韓國DH造船（原大韓造船）向Atlas Maritime和歐洲海運(yùn)金融公司（European Maritime Finance，EMF）交付一艘115000載重噸LR2型油輪。
新船配備洗滌器，采用DH造船最新的“超級環(huán)保”規(guī)格和技術(shù)。該船是Atlas Maritime和EMF接收的第8艘阿芙拉型/LR2型環(huán)保油輪，也是兩家公司耗資10億美元的新造船計劃的一部分。已交付的油輪已與能源公司簽訂長期租約。
據(jù)了解，Atlas Maritime和EMF基于價值10億美元的新造船計劃合作訂購了17艘高效、低排放船舶，據(jù)稱是“全球油輪行業(yè)中最具雄心的私人支持的船隊更新計劃之一”，其重點(diǎn)是符合日益嚴(yán)格的國際海事組織（IMO）規(guī)定和承租人不斷提高的環(huán)境、社會和公司治理期望的下一代船舶，預(yù)計該計劃其余船舶將在2025、2026年交付。
DH造船是Atlas Maritime最青睞的油輪造船廠之一，2024年年中，雙方簽訂2艘15.7萬載重噸蘇伊士型油輪建造合同，新船采用LNG預(yù)留設(shè)計，配備脫硫洗滌器，命名為“Odin Star”號和“Olympic Star”號。
去年，Atlas Maritime和EMF還在HD現(xiàn)代重工訂造3艘88000立方米液化石油氣（LPG）/氨運(yùn)輸船，訂單總值約3.72億美元，預(yù)計將于2027年12月31日前交付。
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新船將使用液化天然氣（LNG）雙燃料并配備洗滌器。預(yù)計于2027年第一季度交付。
這是DH造船時隔5年再次從Sun Enterprise獲得新船訂單。此前在2019和2020年，DH造船從該航運(yùn)公司共獲得4艘11.5萬載重噸阿芙拉型油輪訂單。
Sun Enterprise的此次訂單基于對船隊能力擴(kuò)展的強(qiáng)勁投資，該公司計劃憑借十年來首個蘇伊士型油輪訂單保持其在行業(yè)中的競爭優(yōu)勢。
Sun Enterprise從1878年作為一家油輪管理公司起步，自1948年以來已與世界各地的造船廠簽署了110多份建造合同。目前，該公司擁有兩艘超大型原油運(yùn)輸船（VLCC）、三艘蘇伊士型油輪、三艘阿芙拉型油輪、四艘超巴拿馬型油輪、四艘成品油輪和七艘散貨船。
DH造船主要承建好望角型散貨船、紐卡斯?fàn)栃蜕⒇洿?、阿芙拉型油輪和成品油輪等中型船舶?strong>該船廠目前持有24艘新造油輪訂單，包括5艘阿芙拉型油輪和19艘蘇伊士型油輪。
DH造船的前身大韓造船因管理不善，于2009年被法院接管。2022年，被韓國私募股權(quán)基金KHI以2000億韓元價格收購，并改名為DH造船。2023年，DH造船成功扭虧為盈，并啟動IPO，計劃于今年下半年上市。
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目前，韓國小型船企在該國內(nèi)使用的RG主要由首爾保證保險等私營金融機(jī)構(gòu)發(fā)放，但由于小型船企缺乏建造出口船舶的經(jīng)驗，其出口RG的發(fā)行受到限制。
考慮到小型船企在接收出口船舶訂單方面經(jīng)驗不足，韓國政府對相關(guān)制度進(jìn)行了補(bǔ)充，以便外部機(jī)構(gòu)可以核查小型船企的造船能力和商業(yè)可行性以接收訂單。韓國產(chǎn)業(yè)銀行和韓國工業(yè)銀行將通過審查向業(yè)務(wù)可行性已由韓國船級社和會計師事務(wù)所等外部機(jī)構(gòu)驗證的小型船企簽發(fā)RG，韓國信用擔(dān)?；鸹蛸Q(mào)易保險公司將為簽發(fā)的RG提供特別擔(dān)保。
韓國信用擔(dān)保基金已決定擴(kuò)大對目前在韓國國內(nèi)運(yùn)營的RG特別擔(dān)保產(chǎn)品（85%的擔(dān)保率）的出口支持范圍，并提高擔(dān)保額度。韓國貿(mào)易保險公司也將根據(jù)小型船企的經(jīng)營環(huán)境定制RG特別擔(dān)保產(chǎn)品（95%的擔(dān)保率）。
據(jù)了解，韓國政府于2024年6月宣布了一項加強(qiáng)對造船業(yè)的金融支持計劃，其中包括12家金融公司提供15萬億韓元的RG，以及5家主要商業(yè)銀行時隔11年恢復(fù)向中型船企發(fā)放RG。
截至2024年年底，在韓國產(chǎn)業(yè)銀行、韓國進(jìn)出口銀行、韓國中小企業(yè)銀行和五家主要商業(yè)銀行向現(xiàn)代重工和三星重工發(fā)放價值101億美元的RG后，大型船企的擔(dān)保額度已使用65%。如果預(yù)期限額用完，韓國金融服務(wù)委員會計劃通過銀行間協(xié)商發(fā)放額外限額。
對于中型船企，韓國中小企業(yè)銀行、五家主要商業(yè)銀行和三家地方銀行向DH造船（原大韓造船）和K造船（原STX造船海洋）發(fā)放了價值2.6億美元的RG，韓國產(chǎn)業(yè)銀行也向這兩家船企發(fā)放了價值5.3億美元的RG。未來，中型船企計劃通過自行發(fā)放和無償特別擔(dān)保來支持對RG的需求。
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為解決這些難題，韓國中小企業(yè)振興公團(tuán)（KOSME）在過去三年與韓國產(chǎn)業(yè)通商資源部共同實施“中小型造船企業(yè)智能生產(chǎn)創(chuàng)新支持項目”，為相關(guān)企業(yè)提供所需的智能生產(chǎn)技術(shù)，并幫助其在造船現(xiàn)場實際應(yīng)用技術(shù)。
自2022年以來，KOSME通過與相關(guān)企業(yè)機(jī)構(gòu)合作，向中小型造船企業(yè)共計提供60項智能技術(shù)，包括47項自動化技術(shù)、9項互聯(lián)技術(shù)和4項智能技術(shù)，幫助船廠生產(chǎn)效率提高44%，成本降低18.3%（項目實施第一年和第二年的平均值）。
2024年，KOSME將基于上述項目向中小型造船企業(yè)提供共計25項智能技術(shù)，包括17項自動化技術(shù)、6項互聯(lián)技術(shù)和2項智能技術(shù)。
- K&C公司在設(shè)備處理和運(yùn)輸過程中引入了自動化解決方案，將效率提高了85%，這不僅加快了造船流程，還能提高船廠工人的安全性并顯著提升質(zhì)量管理的一致性。
- K造船（原STX造船海洋）通過引入使用協(xié)作機(jī)器人的船體標(biāo)志自動化設(shè)備，將現(xiàn)有的半自動焊接轉(zhuǎn)換為機(jī)器人自動化焊接，使其效率提高了58.3%。
- DH造船（原大韓造船）通過引入用于生產(chǎn)起重吊耳的機(jī)器人焊接自動化系統(tǒng)，將相關(guān)生產(chǎn)效率提高72.2%，成本降低48.3%。
- HJ重工（原韓進(jìn)重工）利用激光掃描技術(shù)和人工智能技術(shù)，構(gòu)建可在數(shù)字環(huán)境中通過模擬進(jìn)行虛擬測試和預(yù)測的系統(tǒng)，此舉不僅能提高生產(chǎn)效率，還可以構(gòu)筑安全的工作環(huán)境。
此外，KOSME還為至少800名船廠員工提供造船領(lǐng)域?qū)I(yè)培訓(xùn)，包括智能造船工藝、自動化、網(wǎng)絡(luò)化以及大數(shù)據(jù)和人工智能。該系列培訓(xùn)為韓國中小型造船企業(yè)應(yīng)用先進(jìn)技術(shù)發(fā)揮關(guān)鍵作用，并使培訓(xùn)人員能夠推動造船領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新。與此同時，KOSME還計劃加大力度推廣智能船廠技術(shù)，培養(yǎng)專業(yè)人才。
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根據(jù)最新消息，新船可裝載氨氣并以氨氣為燃料，將分別命名為“EMF Viking I”號、“EMF Viking II”號和“ EMF Viking III”號，預(yù)計將于2027年12月底交付。
European Maritime Finance創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官兼投資委員會主席Martin Haugaard表示：“EMF與Atlas Maritime和HD現(xiàn)代重工合作，致力于提供符合可持續(xù)發(fā)展和創(chuàng)新最高標(biāo)準(zhǔn)的先進(jìn)船舶。”
作為合作的一部分，除確認(rèn)HD現(xiàn)代重工的3艘88000立方米LPG/氨運(yùn)輸船訂單外，EMF和Atlas Maritime已在2024年第27屆希臘波塞冬海事展期間向韓國DH造船（原大韓造船）訂購2艘15.7萬載重噸蘇伊士型油輪，預(yù)計將于2026年和2027年交付。該訂單是EMF和Atlas Maritime合作向DH造船訂購的第7艘和第8艘雙燃料蘇伊士型油輪。
據(jù)稱，Atlas Maritime下單的2艘蘇伊士型油輪采用液化天然氣（LNG）預(yù)留設(shè)計，配備脫硫洗滌器，命名為“Odin Star”號和“Olympic Star”號。
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其中2艘來自Leon Patitsas領(lǐng)導(dǎo)的希臘航運(yùn)公司Atlas Maritime；1艘由一家大洋洲地區(qū)航運(yùn)公司訂購。訂單總價值約為2.7億美元（約合3600億韓元），預(yù)計將于2026年和2027年交付。
Atlas Maritime下單的2艘蘇伊士型油輪采用液化天然氣（LNG）預(yù)留設(shè)計，配備脫硫洗滌器，命名為“Odin Star”號和“Olympic Star”號。有報道稱，自2019年11月以來，Atlas Maritime已訂購25艘船，價值超過20億美元。
包括最新訂單在內(nèi)，DH造船今年已獲得6艘、價值8600億韓元的新船訂單，手持訂單量已達(dá)30艘、價值25.5億美元，確保了三年左右的穩(wěn)定訂單量。
在第27屆希臘波塞冬海事展期間，DH造船還通過簽訂技術(shù)合作協(xié)議，同意與英國勞氏船級社、韓國木浦大學(xué)未來交通設(shè)備推進(jìn)項目組以及和Green Technology公司合作，開發(fā)風(fēng)力輔助推進(jìn)系統(tǒng)的應(yīng)用技術(shù)，并安裝于DH造船建造的蘇伊士型油輪。
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DH造船5月10日宣布，該公司已與一家大洋洲地區(qū)航運(yùn)公司簽訂兩艘15.7萬載重噸蘇伊士型原油運(yùn)輸船建造意向書（LOI），其造價是新造船市場同類型船舶中最高的。
新船將配備液化天然氣（LNG）雙燃料發(fā)動機(jī)和脫硫裝置，以減少二氧化碳排放，符合國際海事組織（IMO）更嚴(yán)格的環(huán)保法規(guī)。
今年1月，DH造船已向船東交付4艘11.5萬載重噸LNG雙燃料原油運(yùn)輸船，證明其建造能力。
今年2月，DH造船成功接獲3艘15.8萬載重噸穿梭油輪，據(jù)稱船東是希臘Angelicoussis航運(yùn)集團(tuán)旗下油輪公司MARAN Tankers，訂單總價值約4億美元，單船造價1.3億美元，預(yù)計將于2026年11月起陸續(xù)交付。這是MARAN Tankers首次涉足穿梭油輪市場，也是DH造船時隔三年后（2020年首次承接）再次承攬穿梭油輪。
2023年，DH造船共在油輪市場接獲14艘新船訂單，超額實現(xiàn)年度訂單目標(biāo)，使其成為韓國唯一一家實現(xiàn)盈利的中型船廠。截至目前，DH造船手持訂單量為29艘，價值約25億美元。
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據(jù)韓國公平貿(mào)易委員會的數(shù)據(jù)，在2018年7月至2021年5月期間，DH造船共委托56家轉(zhuǎn)包企業(yè)進(jìn)行與船舶制造相關(guān)的改裝和加裝作業(yè)。在此過程中，DH造船通過與轉(zhuǎn)包企業(yè)簽訂的基本交易合同補(bǔ)充協(xié)議和轉(zhuǎn)包合同中簽發(fā)的安全衛(wèi)生協(xié)議，設(shè)立特別協(xié)議，將由主承包商承擔(dān)的工人工傷事故和安全事故費(fèi)用轉(zhuǎn)嫁給轉(zhuǎn)包企業(yè)。
此外，韓國公平貿(mào)易委員會還發(fā)現(xiàn)，在總共6700筆交易中，包含工作細(xì)節(jié)和轉(zhuǎn)包付款的相關(guān)合同至少在轉(zhuǎn)包企業(yè)開始工作后的1天~219天才簽發(fā)，或者直到工作結(jié)束才簽發(fā)。
有鑒于此，韓國公平貿(mào)易委員會命令DH造船防止今后再次發(fā)生相同或類似的行為，并對違反合同簽發(fā)義務(wù)的行為處以9600萬韓元（約合人民幣50.5萬元）的罰款。
對此，韓國公平貿(mào)易委員會解釋稱，此舉是對造船業(yè)常見的建造前和建造后合同以及不公平的特殊合同交易的揭露。該機(jī)構(gòu)相關(guān)人員表示：“通過提高主承包商的意識，防止相同和類似的行為再次發(fā)生，我們將為防止轉(zhuǎn)包企業(yè)今后因不公平的轉(zhuǎn)包合同而遭受損失做出貢獻(xiàn)?！?/p>
據(jù)了解，DH造船是一家在液化天然氣（LNG）雙燃料船市場和中型集裝箱船市場不斷發(fā)展壯大的中型造船企業(yè)，于2022年9月被韓國私募股權(quán)基金KHI集團(tuán)收購并更名為DH造船，持股95%。該船企此前主要負(fù)責(zé)建造阿芙拉型和蘇伊士型油輪，近年來一直在豐富其船型種類，于2020年首次承接穿梭油輪，2021年首次承接LNG雙燃料動力阿芙拉型油輪，2022年首次承接中型集裝箱船。
4月23日，DH造船自成立以來首次承接的中型集裝箱船項目迎來重大進(jìn)展。該船企為希臘集裝箱航運(yùn)公司Danaos Shipping建造的3艘8000TEU集裝箱船同日舉行命名儀式。該訂單于2022年4月1日簽訂，將于2024年4月陸續(xù)交付，總長272米、型寬42.8米、型深24.6米，屬于環(huán)保型船舶。
韓國進(jìn)出口銀行（KEXIM）海外經(jīng)濟(jì)研究所數(shù)據(jù)顯示，2023年，韓國中型造船企業(yè)共計承接33艘、價值22.4億美元的新船訂單。其中，DH造船承接14艘、價值11.5億美元的新船訂單，實現(xiàn)年度訂單目標(biāo)的130%，成為韓國唯一一家實現(xiàn)盈利的中型造船企業(yè)。該公司去年的合并營業(yè)利潤和凈利潤分別為359億韓元（約合人民幣1.89億元）和383億韓元（約合人民幣2億元）。
]]>韓媒近日報道稱，韓國產(chǎn)業(yè)通商資源部（MOTIE）和貿(mào)易保險公司計劃與韓國國民銀行（Kookmin Bank）、新韓銀行（Shinhan Bank）、韓亞銀行（Hana Bank）以及友利銀行（Woori Bank）等商業(yè)銀行召開會議，旨在提高韓國中型船企的預(yù)付款保函限額。
韓國產(chǎn)業(yè)通商資源部將說明提高中型船企預(yù)付款保函限額的具體計劃，并要求商業(yè)銀行予以合作。該部門正在考慮一項計劃，由貿(mào)易保險公司等政策性金融機(jī)構(gòu)向中型船企發(fā)放預(yù)付款保函，剩余部分由商業(yè)銀行提供。
預(yù)付款保函對于船企而言至關(guān)重要，承諾在船企出現(xiàn)問題時向授權(quán)金融機(jī)構(gòu)退還船東的首付款。沒有預(yù)付款保函，船企將無法簽訂合同。通常情況下，大型船企能夠從商業(yè)銀行獲得預(yù)付款保函，而中型船企由于信用評級較低，通常依賴國有銀行或地方銀行。然而，國有銀行和地方銀行通常會對其可發(fā)放的預(yù)付款保函設(shè)定上限，隨著造船價格在過去兩年上漲了30%，預(yù)付款保函額度將很快耗盡。
由于預(yù)付款保函發(fā)行受阻，中型船企將無法簽訂新船訂單。在某些情況下，部分新造船合同會因預(yù)付款保函限額問題而被取消。根據(jù)韓國進(jìn)出口銀行海外經(jīng)濟(jì)研究所的數(shù)據(jù)，2022年有8艘大中型集裝箱船訂單因未簽發(fā)預(yù)付款保函而被取消，約占中型船企訂單總量的44%。
目前，韓國擁有四家中型船企：K造船（前身為STX造船）、DH造船（前身為大韓造船）、大鮮造船以及HJ重工（前身為韓進(jìn)重工，自2020年起重新加入中型船舶建造領(lǐng)域）。在2008年全球金融危機(jī)之前，韓國擁有25~30家中型船企，如今大部分已關(guān)?；虮缓喜⑹召彙Ｔ趦H剩的幾家中型船企中，HJ重工近期尚未簽訂重要訂單，大鮮造船也已進(jìn)入清算階段。
2023年4月，韓國政府宣布計劃將專項擔(dān)保的擔(dān)保比例從70%提高到85%，以鼓勵商業(yè)銀行更多地參與發(fā)放預(yù)付款保函。然而，由于商業(yè)銀行仍然不愿意發(fā)行預(yù)付款保函，中型船企呼吁采取進(jìn)一步措施。商業(yè)銀行認(rèn)為，造船業(yè)工期長、資金量大，一旦出現(xiàn)違約，對銀行的損害非常嚴(yán)重。
根據(jù)韓國進(jìn)出口銀行海外經(jīng)濟(jì)研究所2月22日公布的數(shù)據(jù)，2023年，韓國造船企業(yè)在中型船舶（10000~125000載重噸油船、1000~6000TEU集裝箱船和5000~-65000立方米液化石油氣運(yùn)輸船等）新造船市場的占有率為6.3%，較2022年下降1.1個百分點(diǎn)。去年，全球中型船舶新造船訂單量為1049艘、2039萬修正總噸，較2022年增長4.6%；同期，韓國造船企業(yè)的訂單量僅為66艘、144萬修正總噸，同比下降15.5%。
隨著油輪和散貨船新造船需求的上升，韓國造船業(yè)擔(dān)憂稱，由于中型造船企業(yè)的不景氣，中型船舶市場的新造船業(yè)務(wù)可能會拱手讓給中國、日本等競爭船廠。
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