2023年7月13日，上海期貨交易所（下稱上期所）子公司上海國際能源交易中心（下稱上期能源）發(fā)布公告，就上海出口集裝箱結(jié)算運價指數(shù)（歐洲航線）期貨【下稱集運指數(shù)（歐線）期貨】合約和相關(guān)業(yè)務(wù)細(xì)則公開征求意見。

下一步，上期能源將梳理并研究各方意見和建議，進一步完善合約和細(xì)則，與各方共同做好上市前各項準(zhǔn)備工作，確保期貨合約平穩(wěn)上市和安全運行。

根據(jù)此次公布的征求意見稿，集運指數(shù)（歐線）期貨的標(biāo)的物是上海出口集裝箱結(jié)算運價指數(shù)（歐洲航線）。該指數(shù)由上海航運交易所編制并于每周一15:05（北京時間）發(fā)布，表征上海出口集裝箱即期海運市場歐洲航線結(jié)算運價的變動方向和程度。

集運指數(shù)（歐線）期貨的交易代碼為EC，報價單位為指數(shù)點，合約乘數(shù)為50元/點，最小變動價位為0.1點，漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價±10%，最低交易保證金為合約價值的12%，合約月份為2、4、6、8、10、12月，最后交易日為期貨合約交割月份最后一個開展期貨交易的周一，交割日期同最后交易日。

為確保市場平穩(wěn)運行，上期能源在合約設(shè)計、業(yè)務(wù)細(xì)則和風(fēng)控制度方面都做了相應(yīng)安排，包括用最后交易日以及最后交易日前第一、第二個指數(shù)發(fā)布日發(fā)布的三個上海出口集裝箱結(jié)算運價指數(shù)（歐洲航線）的算術(shù)平均值作為到期合約的交割結(jié)算價；臨近交割提高漲跌停板幅度和保證金比例；優(yōu)化單邊市處置措施；規(guī)定連續(xù)多個交易日累計漲跌幅達到一定比例時可采取特殊措施等。

國內(nèi)首個服務(wù)型指數(shù)期貨

據(jù)介紹，集運指數(shù)（歐線）期貨采用“服務(wù)型指數(shù)、國際平臺、人民幣計價、現(xiàn)金交割”的基本設(shè)計思路，有望成為國內(nèi)期貨市場首個服務(wù)型指數(shù)期貨品種。

一是服務(wù)型指數(shù)。集運指數(shù)（歐線）期貨的標(biāo)的指數(shù)上海出口集裝箱結(jié)算運價指數(shù)（歐洲航線）是基于國際集裝箱歐線運輸服務(wù)的價格編制而成的指數(shù)，服務(wù)于國際集裝箱歐線貨物運輸。目前，標(biāo)的指數(shù)已通過審計機構(gòu)依照國際證監(jiān)會組織關(guān)于《價格報告機構(gòu)原則》的規(guī)定進行的獨立鑒證。

二是國際平臺。集運指數(shù)（歐線）期貨將作為境內(nèi)特定品種，在上期能源上市交易，面向全球交易者開放，引入境內(nèi)外交易者參與交易。

三是人民幣計價。集運指數(shù)（歐線）期貨將用人民幣作為計價和結(jié)算貨幣，這有助于豐富人民幣的應(yīng)用場景，促進我國期貨市場更高水平對外開放。

四是現(xiàn)金交割。集運指數(shù)（歐線）期貨合約到期后，交易雙方將用規(guī)定的交割結(jié)算價來計算未平倉合約的盈虧，以現(xiàn)金支付的方式最終了結(jié)期貨合約持倉。目前境外已上市的航運衍生品均為現(xiàn)金交割。

航運指數(shù)期貨的研發(fā)和籌備工作已經(jīng)持續(xù)超過四年時間，凝聚了多方心血。2019年1月9日，上期所和航交所簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，雙方成立聯(lián)合工作組，共同推動航運指數(shù)期貨開發(fā)。當(dāng)年11月底，上期所有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)在演講時透露，上期所開發(fā)的集裝箱運價指數(shù)期貨的立項申請已經(jīng)獲得中國證監(jiān)會的批復(fù)同意。去年11月17日，上期所與上港集團簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，其中也提到了在研究航運指數(shù)期貨系列品種方面開展合作。

來源：券商中國