Covid-19、油價(jià)雪崩、股市熔斷、貿(mào)易爭(zhēng)端、邊境沖突……，多災(zāi)、多難、多變，2020年作為21世紀(jì)20-30年代的承前啟后之年，無(wú)疑將在歷史上留下她的印記。
作為石油人，從2014年油價(jià)暴跌以來(lái)剛剛尋得一絲希望，再次承受著新冠病毒和低油價(jià)的雙重打擊，甚至跌入負(fù)油價(jià)的歷史性冰點(diǎn)，何其難也？2014年以來(lái)，海洋鉆井平臺(tái)市場(chǎng)已經(jīng)是第二次脫水了，不過(guò)樂(lè)觀一點(diǎn)講，即使再有下一次，估計(jì)也就是烘干了，向死而生，還有什么好怕的~~
一、訂單情況
1. 新建訂單
根據(jù)IHS數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年以來(lái)，業(yè)界拋出鉆井裝備訂單約300座。其中2013年一年的訂單量就在100座以上（關(guān)鍵貢獻(xiàn)在中國(guó)船廠）。2014年油價(jià)下跌以來(lái)，訂單銳減，至2015年只有4座訂單（不計(jì)下訂單又取消的情況），2016年-2017年無(wú)新增訂單，2018年新增訂單2座（中海油服和Awilco的兩座半潛式鉆井平臺(tái)），2019年新增訂單1座（Awilco的半潛式鉆井平臺(tái)），2020年新增訂單2座（ARO Drilling的兩座自升式鉆井平臺(tái)訂單）。即使這鳳毛麟角的訂單仍然面臨很大變數(shù)，今年吉寶的地獄價(jià)訂單已經(jīng)處于與Awilco撕扯的路上，鉆井平臺(tái)建造市場(chǎng)大勢(shì)已去，短時(shí)間內(nèi)不會(huì)回來(lái)。
2. 交船情況
2013年以來(lái)共交付鉆井平臺(tái)約240座/艘。2014年油價(jià)下跌以來(lái)，平臺(tái)交船量銳減。隨著油價(jià)的復(fù)蘇，2019年平臺(tái)交付情況大為改觀，交船數(shù)量約有26座/艘，中國(guó)占了一多半。
3. 手持訂單
參考OFFSHORE雜志援引IHS統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，目前全球船廠手持訂單77座，分布情況如下圖?？梢钥闯鲇唵沃饕谥袊?guó)（44座）、新加坡（16座）和韓國(guó)（10座），合計(jì)占訂單總量的12%，中國(guó)占訂單總量的57%。
鉆井裝備主要包括鉆井船、半潛式鉆井平臺(tái)、自升式鉆井平臺(tái)和輔助鉆井裝備（Tender）。各類裝備的概念在此不做贅述，可參見小編以前的文章海洋石油鉆井裝備圖解。
下邊就各類裝備的情況分析如下圖。
鉆井船訂單共計(jì)18艘（2019年為19艘），其中韓國(guó)10艘占半壁江山。中國(guó)3艘為Tiger系列，規(guī)格一般（最大作業(yè)水深5000英尺），其他的15艘鉆井船基本處于頂級(jí)配置（最大作業(yè)水深≥10000英尺）。
半潛式鉆井平臺(tái)訂單共計(jì)8座（2019年為11座），其中中國(guó)占4座。
自升式鉆井平臺(tái)訂單共計(jì)46（2019年為67座），其中，中國(guó)最多，有33座（2019年為50座），占比72%。
上述訂單計(jì)劃在2020~2022年交付，今明年為交付高峰年。但是基于眼下的全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和低油價(jià)，嚴(yán)重供過(guò)于求的市場(chǎng)，預(yù)計(jì)這些平臺(tái)將是今年推遲復(fù)明年……
在2018年3月，挪威船東Awilco Drilling在新加坡吉寶船廠以4.25億美金的抄底價(jià)下單建造一座Moss Maritime CS60 ECO MW型半潛式鉆井平臺(tái)（Nordic Winte），造價(jià)低至4.25億美元（油價(jià)下跌前價(jià)格在6-7億美金）。2019年3月，Awilco在吉寶訂造了第二座同類型鉆井平臺(tái)（Nordic Spring）。至于吉寶，如久旱逢甘露，至于Awilco，也算是如愿抄到地板價(jià)，真可謂郎有情妾有意，雙贏的格局。然而，Awilco在今年6月一個(gè)付款節(jié)點(diǎn)（應(yīng)付3187.5萬(wàn)美金）前一天以吉寶“違約”為由通知吉寶將履行合同終止權(quán)利，撤銷在吉寶遠(yuǎn)東的半潛式鉆井平臺(tái)“Nordic Winter”號(hào)建造合同。根據(jù)合同規(guī)定，撤單之后Awilco將有權(quán)獲得向吉寶支付的5470萬(wàn)美元分期付款的退款，外加應(yīng)計(jì)利息。行業(yè)寒冬，北風(fēng)雨雪，“感情的破裂”實(shí)則是源于生存的無(wú)奈，活著，再去辯論羞恥。在疫情及低油價(jià)的雙重打擊下，在有限的生活空間中，利益的撕扯必將進(jìn)一步深化，后續(xù)的兩座備選訂單如夢(mèng)幻泡影了~~
十年前的香餑餑，誰(shuí)曾想，十年后都是一個(gè)個(gè)夢(mèng)魘，那個(gè)時(shí)代或許再也回不來(lái)了……
鉆井平臺(tái)/鉆井船的使用壽命可達(dá)30-40年，上世紀(jì)70年代第一輪油價(jià)的暴漲催生了第一輪鉆井平臺(tái)投資建造高潮，本世紀(jì)初第二輪油價(jià)的暴漲催生了第二輪鉆井平臺(tái)投資建造高潮，之間的間隔也恰好是30-40年，本輪的油價(jià)下跌是否是在為第三輪的暴漲積蓄力量，未來(lái)是否會(huì)有油價(jià)的第三輪暴漲？第三輪的暴漲是否會(huì)催生第三輪的鉆井平臺(tái)投資建造高潮?看似或許會(huì)是必然，但是期間隱含著太多的偶然~~
二、市場(chǎng)情況
根據(jù)IHS統(tǒng)計(jì)，2016年7月到2020年5月期間海洋鉆井平臺(tái)應(yīng)用數(shù)據(jù)如下圖。
截止2019年5月底，在役平臺(tái)（包括鉆井船、自升式平臺(tái)、半潛式鉆井平臺(tái)）746座（歷史最高約為950座），合同平臺(tái)456座（歷史最高約為770座），約占平臺(tái)總量的57%（歷史最高約為85%），在作業(yè)平臺(tái)僅有409座（歷史最高約為670座），占平臺(tái)總量的55%。自2014年油價(jià)下跌以來(lái)，海洋鉆井平臺(tái)作業(yè)數(shù)量一路狂跌，經(jīng)歷了為期4年的探底之路，在2018年基本企穩(wěn)，并緩慢回升，在油價(jià)企穩(wěn)和老舊平臺(tái)退出市場(chǎng)的雙重利好下，2019年，平臺(tái)作業(yè)數(shù)量已經(jīng)恢復(fù)到450座左右，平臺(tái)利用率回到60%以上。
然而，2020年，友誼的小船說(shuō)翻就翻，鉆井平臺(tái)市場(chǎng)的探底之路又將再啟程……
重組之后再重組，破產(chǎn)之后再破產(chǎn)，投資鉆井平臺(tái)市場(chǎng)仿佛是條不歸之路。十年兩輪暴跌，世界巨頭都虧的找不到北了。海上鉆井龍頭Transocean的股票價(jià)格在2008年6月最高接近130美金，在2014年及年初的油價(jià)暴跌后已經(jīng)低至1美金，何其慘也？鉆井承包商若此，鉆井平臺(tái)市場(chǎng)能有何求？重資產(chǎn)的行業(yè)沒(méi)有點(diǎn)家底沒(méi)有兩把刷子真是不能隨便梭……
還是那句話，庫(kù)存訂單從2018年的156座降至2019年的102座進(jìn)而降到現(xiàn)在的77座，并不意味著“去掉的庫(kù)存”全部找到了長(zhǎng)期穩(wěn)定的租約，如果這些平臺(tái)只是完成了形式上的去庫(kù)存，將會(huì)進(jìn)一步?jīng)_擊市場(chǎng)價(jià)格，壓制平臺(tái)日費(fèi)率的上漲~~
2020年以來(lái)國(guó)際石油巨頭紛紛削減上游油氣資本支出，勘探開發(fā)活動(dòng)將再度跌入冰點(diǎn)。根據(jù)Rystad Energy 7月份預(yù)測(cè)，2020年，獲批油氣項(xiàng)目總投資約為470億美金，比去年下降約76%。其中海上油氣項(xiàng)目270億美金，比去年減少820億美金。
根據(jù)Rystad Energy預(yù)測(cè)，2020年，全球油氣鉆井?dāng)?shù)量約為55350口（包括海上鉆井2238口），比去年下降約23%，且短時(shí)間內(nèi)難以恢復(fù)到2019年水平。而在年初，疫情大爆發(fā)和油價(jià)雪崩之前，Rystad Energy預(yù)測(cè)，2020年，全球油氣鉆井?dāng)?shù)量約為71679口（包括海上鉆井2896口）。
物極必反，扭曲的現(xiàn)在將會(huì)導(dǎo)致更為扭曲的未來(lái)，只是在各種因素的綜合作用下，未來(lái)可能發(fā)生的扭曲的利好有多少可能傳遞到海洋鉆井市場(chǎng)？
三、中國(guó)船廠
中國(guó)船廠曾經(jīng)最瘋狂，自然也最受傷，眼下也最努力，也算取得了不錯(cuò)的成果，庫(kù)存平臺(tái)由2018年的80座降至2019年的63座進(jìn)而降到現(xiàn)在的44座，中國(guó)海工人確實(shí)不易。
2019年8月，中集海工資產(chǎn)與華商國(guó)際在煙臺(tái)簽署兩座高規(guī)格400尺自升式鉆井平臺(tái)租賃合同。涉及“GULF DRILLER Ⅵ”（灣鉆6號(hào)）、“GULF DRILLERⅧ”（灣鉆8號(hào)）兩座自升式鉆井平臺(tái)，兩平臺(tái)交付后，將為墨西哥國(guó)家石油公司PEMEX提供油氣鉆探服務(wù)。
2019年11月20日，由大連船舶重工集團(tuán)海洋工程有限公司建造的兩座DSJ300型自升式鉆井平臺(tái)“中油海18”、“中油海19”交付中國(guó)石油技術(shù)開發(fā)有限公司。
2019年12月4日，由上海外高橋造船有限公司建造的兩座CJ46型、CJ50型自升式鉆井平臺(tái)ENERGY EMBRACER和ENERGY ENTICE交付給山東海洋有限公司旗下NOF公司，前往卡塔爾作業(yè)。
2020年2月18日，國(guó)海海工資產(chǎn)管理有限公司管理、外高橋造船建造的“東方發(fā)現(xiàn)”號(hào)自升式鉆井平臺(tái)交付中海油服運(yùn)營(yíng)。
2020年4月17日，由上海外高橋造船有限公司建造的JU2000E型自升式海上鉆井平臺(tái)“國(guó)瑞”號(hào)交付中海油服務(wù)股份有限公司運(yùn)營(yíng)。這是外高橋造船與中海油服自去年以來(lái)雙方合作的第三個(gè)項(xiàng)目。后續(xù)第四個(gè)合作項(xiàng)目“國(guó)順”號(hào)亦在交付的路上。
2020年5月2日，上海外高橋造船有限公司建造的CJ50型自升式海上鉆井平臺(tái)“ENERGY EDGE”號(hào)正式交付給山東海洋有限公司旗下NOF公司。
“萬(wàn)變難離其蹤，奈何肉爛在鍋里”，去庫(kù)存已經(jīng)進(jìn)入深水區(qū)……
四、存量搏殺
根據(jù)IHS官方公眾號(hào)信息，今年3月初以來(lái)，全球已有43份鉆井平臺(tái)合同陸續(xù)終止。西北歐和西非受創(chuàng)最重，各有11起合同終止。這兩個(gè)地區(qū)的自升式鉆井平臺(tái)已受到嚴(yán)重沖擊，西北歐有六起合同終止，西非則有七起。正如2014年下半年的油價(jià)暴跌導(dǎo)致2015年開始的毀約高潮，今年年初的油價(jià)暴跌已經(jīng)毀約的大幅提升，預(yù)計(jì)后期仍會(huì)持續(xù)一段時(shí)間。
雖說(shuō)短期內(nèi)增量市場(chǎng)無(wú)望，但是存量市場(chǎng)總算還能帶來(lái)些許慰藉。存量市場(chǎng)中，“后浪”的出現(xiàn)必將擠壓“前浪”的生存空間，2014年以來(lái)越來(lái)越多的老舊平臺(tái)退出鉆井市場(chǎng)。根據(jù)IHS官方公眾號(hào)信息，2014年以來(lái)，已有258座/艘平臺(tái)退出市場(chǎng)，包括自升式鉆井平臺(tái)107座，半潛式鉆井平臺(tái)116座，鉆井船35艘，其中2020年已經(jīng)有21座/艘平臺(tái)退出市場(chǎng)，包括自升式鉆井平臺(tái)5座，半潛式鉆井平臺(tái)12座，鉆井船4艘。
老平臺(tái)的退出為新平臺(tái)的進(jìn)入留出了一定的空間，雖說(shuō)空間有限（大部分平臺(tái)在2014年郵件下跌之后已處于cold stack狀態(tài)），但畢竟蚊子腿也是肉啊。再說(shuō)上游資本支出降低并不意味著那些待投資項(xiàng)目就消失了或是從此擱置了。隨著時(shí)間的推移，油價(jià)的復(fù)蘇，這些項(xiàng)目遲早會(huì)上馬，在行業(yè)寒冬里干掉越多的老舊平臺(tái)，新平臺(tái)在市場(chǎng)復(fù)蘇時(shí)自然會(huì)有更多的機(jī)會(huì)。
洗牌再洗牌，脫水再脫水，市場(chǎng)如此瘋狂，寒冬中仍需積蓄力量。
僅以此分享給從事海洋油氣裝備制造的仁人志士，期待我國(guó)高端裝備制造穩(wěn)步向前。
