Covid-19、油價雪崩、股市熔斷、貿(mào)易爭端、邊境沖突……，多災、多難、多變，2020年作為21世紀20-30年代的承前啟后之年，無疑將在歷史上留下她的印記。
作為石油人，從2014年油價暴跌以來剛剛尋得一絲希望，再次承受著新冠病毒和低油價的雙重打擊，甚至跌入負油價的歷史性冰點，何其難也？2014年以來，海洋鉆井平臺市場已經(jīng)是第二次脫水了，不過樂觀一點講，即使再有下一次，估計也就是烘干了，向死而生，還有什么好怕的~~
一、訂單情況
1. 新建訂單
根據(jù)IHS數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2011年以來，業(yè)界拋出鉆井裝備訂單約300座。其中2013年一年的訂單量就在100座以上（關鍵貢獻在中國船廠）。2014年油價下跌以來，訂單銳減，至2015年只有4座訂單（不計下訂單又取消的情況），2016年-2017年無新增訂單，2018年新增訂單2座（中海油服和Awilco的兩座半潛式鉆井平臺），2019年新增訂單1座（Awilco的半潛式鉆井平臺），2020年新增訂單2座（ARO Drilling的兩座自升式鉆井平臺訂單）。即使這鳳毛麟角的訂單仍然面臨很大變數(shù)，今年吉寶的地獄價訂單已經(jīng)處于與Awilco撕扯的路上，鉆井平臺建造市場大勢已去，短時間內(nèi)不會回來。
2. 交船情況
2013年以來共交付鉆井平臺約240座/艘。2014年油價下跌以來，平臺交船量銳減。隨著油價的復蘇，2019年平臺交付情況大為改觀，交船數(shù)量約有26座/艘，中國占了一多半。
3. 手持訂單
參考OFFSHORE雜志援引IHS統(tǒng)計數(shù)據(jù)，目前全球船廠手持訂單77座，分布情況如下圖。可以看出訂單主要在中國（44座）、新加坡（16座）和韓國（10座），合計占訂單總量的12%，中國占訂單總量的57%。
鉆井裝備主要包括鉆井船、半潛式鉆井平臺、自升式鉆井平臺和輔助鉆井裝備（Tender）。各類裝備的概念在此不做贅述，可參見小編以前的文章海洋石油鉆井裝備圖解。
下邊就各類裝備的情況分析如下圖。
鉆井船訂單共計18艘（2019年為19艘），其中韓國10艘占半壁江山。中國3艘為Tiger系列，規(guī)格一般（最大作業(yè)水深5000英尺），其他的15艘鉆井船基本處于頂級配置（最大作業(yè)水深≥10000英尺）。
半潛式鉆井平臺訂單共計8座（2019年為11座），其中中國占4座。
自升式鉆井平臺訂單共計46（2019年為67座），其中，中國最多，有33座（2019年為50座），占比72%。
上述訂單計劃在2020~2022年交付，今明年為交付高峰年。但是基于眼下的全球經(jīng)濟形勢和低油價，嚴重供過于求的市場，預計這些平臺將是今年推遲復明年……
在2018年3月，挪威船東Awilco Drilling在新加坡吉寶船廠以4.25億美金的抄底價下單建造一座Moss Maritime CS60 ECO MW型半潛式鉆井平臺（Nordic Winte），造價低至4.25億美元（油價下跌前價格在6-7億美金）。2019年3月，Awilco在吉寶訂造了第二座同類型鉆井平臺（Nordic Spring）。至于吉寶，如久旱逢甘露，至于Awilco，也算是如愿抄到地板價，真可謂郎有情妾有意，雙贏的格局。然而，Awilco在今年6月一個付款節(jié)點（應付3187.5萬美金）前一天以吉寶“違約”為由通知吉寶將履行合同終止權利，撤銷在吉寶遠東的半潛式鉆井平臺“Nordic Winter”號建造合同。根據(jù)合同規(guī)定，撤單之后Awilco將有權獲得向吉寶支付的5470萬美元分期付款的退款，外加應計利息。行業(yè)寒冬，北風雨雪，“感情的破裂”實則是源于生存的無奈，活著，再去辯論羞恥。在疫情及低油價的雙重打擊下，在有限的生活空間中，利益的撕扯必將進一步深化，后續(xù)的兩座備選訂單如夢幻泡影了~~
十年前的香餑餑，誰曾想，十年后都是一個個夢魘，那個時代或許再也回不來了……
鉆井平臺/鉆井船的使用壽命可達30-40年，上世紀70年代第一輪油價的暴漲催生了第一輪鉆井平臺投資建造高潮，本世紀初第二輪油價的暴漲催生了第二輪鉆井平臺投資建造高潮，之間的間隔也恰好是30-40年，本輪的油價下跌是否是在為第三輪的暴漲積蓄力量，未來是否會有油價的第三輪暴漲？第三輪的暴漲是否會催生第三輪的鉆井平臺投資建造高潮?看似或許會是必然，但是期間隱含著太多的偶然~~
二、市場情況
根據(jù)IHS統(tǒng)計，2016年7月到2020年5月期間海洋鉆井平臺應用數(shù)據(jù)如下圖。
截止2019年5月底，在役平臺（包括鉆井船、自升式平臺、半潛式鉆井平臺）746座（歷史最高約為950座），合同平臺456座（歷史最高約為770座），約占平臺總量的57%（歷史最高約為85%），在作業(yè)平臺僅有409座（歷史最高約為670座），占平臺總量的55%。自2014年油價下跌以來，海洋鉆井平臺作業(yè)數(shù)量一路狂跌，經(jīng)歷了為期4年的探底之路，在2018年基本企穩(wěn)，并緩慢回升，在油價企穩(wěn)和老舊平臺退出市場的雙重利好下，2019年，平臺作業(yè)數(shù)量已經(jīng)恢復到450座左右，平臺利用率回到60%以上。
然而，2020年，友誼的小船說翻就翻，鉆井平臺市場的探底之路又將再啟程……
重組之后再重組，破產(chǎn)之后再破產(chǎn)，投資鉆井平臺市場仿佛是條不歸之路。十年兩輪暴跌，世界巨頭都虧的找不到北了。海上鉆井龍頭Transocean的股票價格在2008年6月最高接近130美金，在2014年及年初的油價暴跌后已經(jīng)低至1美金，何其慘也？鉆井承包商若此，鉆井平臺市場能有何求？重資產(chǎn)的行業(yè)沒有點家底沒有兩把刷子真是不能隨便梭……
還是那句話，庫存訂單從2018年的156座降至2019年的102座進而降到現(xiàn)在的77座，并不意味著“去掉的庫存”全部找到了長期穩(wěn)定的租約，如果這些平臺只是完成了形式上的去庫存，將會進一步?jīng)_擊市場價格，壓制平臺日費率的上漲~~
2020年以來國際石油巨頭紛紛削減上游油氣資本支出，勘探開發(fā)活動將再度跌入冰點。根據(jù)Rystad Energy 7月份預測，2020年，獲批油氣項目總投資約為470億美金，比去年下降約76%。其中海上油氣項目270億美金，比去年減少820億美金。
根據(jù)Rystad Energy預測，2020年，全球油氣鉆井數(shù)量約為55350口（包括海上鉆井2238口），比去年下降約23%，且短時間內(nèi)難以恢復到2019年水平。而在年初，疫情大爆發(fā)和油價雪崩之前，Rystad Energy預測，2020年，全球油氣鉆井數(shù)量約為71679口（包括海上鉆井2896口）。
物極必反，扭曲的現(xiàn)在將會導致更為扭曲的未來，只是在各種因素的綜合作用下，未來可能發(fā)生的扭曲的利好有多少可能傳遞到海洋鉆井市場？
三、中國船廠
中國船廠曾經(jīng)最瘋狂，自然也最受傷，眼下也最努力，也算取得了不錯的成果，庫存平臺由2018年的80座降至2019年的63座進而降到現(xiàn)在的44座，中國海工人確實不易。
2019年8月，中集海工資產(chǎn)與華商國際在煙臺簽署兩座高規(guī)格400尺自升式鉆井平臺租賃合同。涉及“GULF DRILLER Ⅵ”（灣鉆6號）、“GULF DRILLERⅧ”（灣鉆8號）兩座自升式鉆井平臺，兩平臺交付后，將為墨西哥國家石油公司PEMEX提供油氣鉆探服務。
2019年11月20日，由大連船舶重工集團海洋工程有限公司建造的兩座DSJ300型自升式鉆井平臺“中油海18”、“中油海19”交付中國石油技術開發(fā)有限公司。
2019年12月4日，由上海外高橋造船有限公司建造的兩座CJ46型、CJ50型自升式鉆井平臺ENERGY EMBRACER和ENERGY ENTICE交付給山東海洋有限公司旗下NOF公司，前往卡塔爾作業(yè)。
2020年2月18日，國海海工資產(chǎn)管理有限公司管理、外高橋造船建造的“東方發(fā)現(xiàn)”號自升式鉆井平臺交付中海油服運營。
2020年4月17日，由上海外高橋造船有限公司建造的JU2000E型自升式海上鉆井平臺“國瑞”號交付中海油服務股份有限公司運營。這是外高橋造船與中海油服自去年以來雙方合作的第三個項目。后續(xù)第四個合作項目“國順”號亦在交付的路上。
2020年5月2日，上海外高橋造船有限公司建造的CJ50型自升式海上鉆井平臺“ENERGY EDGE”號正式交付給山東海洋有限公司旗下NOF公司。
“萬變難離其蹤，奈何肉爛在鍋里”，去庫存已經(jīng)進入深水區(qū)……
四、存量搏殺
根據(jù)IHS官方公眾號信息，今年3月初以來，全球已有43份鉆井平臺合同陸續(xù)終止。西北歐和西非受創(chuàng)最重，各有11起合同終止。這兩個地區(qū)的自升式鉆井平臺已受到嚴重沖擊，西北歐有六起合同終止，西非則有七起。正如2014年下半年的油價暴跌導致2015年開始的毀約高潮，今年年初的油價暴跌已經(jīng)毀約的大幅提升，預計后期仍會持續(xù)一段時間。
雖說短期內(nèi)增量市場無望，但是存量市場總算還能帶來些許慰藉。存量市場中，“后浪”的出現(xiàn)必將擠壓“前浪”的生存空間，2014年以來越來越多的老舊平臺退出鉆井市場。根據(jù)IHS官方公眾號信息，2014年以來，已有258座/艘平臺退出市場，包括自升式鉆井平臺107座，半潛式鉆井平臺116座，鉆井船35艘，其中2020年已經(jīng)有21座/艘平臺退出市場，包括自升式鉆井平臺5座，半潛式鉆井平臺12座，鉆井船4艘。
老平臺的退出為新平臺的進入留出了一定的空間，雖說空間有限（大部分平臺在2014年郵件下跌之后已處于cold stack狀態(tài)），但畢竟蚊子腿也是肉啊。再說上游資本支出降低并不意味著那些待投資項目就消失了或是從此擱置了。隨著時間的推移，油價的復蘇，這些項目遲早會上馬，在行業(yè)寒冬里干掉越多的老舊平臺，新平臺在市場復蘇時自然會有更多的機會。
洗牌再洗牌，脫水再脫水，市場如此瘋狂，寒冬中仍需積蓄力量。
僅以此分享給從事海洋油氣裝備制造的仁人志士，期待我國高端裝備制造穩(wěn)步向前。
